比特币交易 比特币交易
Ctrl+D收藏比特币交易
ads

除了屯比特币构如何在牛市悄悄赚钱?

作者:

时间:12/28/2020 12:06:51 PM

2020 年 12 月比特币突破 2 万美元后,在近期持续地创造历史价格新高。

相较 2017 年,区块链行业生态更加专业化,产业上下游也逐渐“机构化”,尤其是北美地区。截至 2020 年 12 月 24 日,服务于机构客户的灰度比特币信托基金托管的比特币目前近 53 万,占总量的 2.5% ,其规模从年初至今增长了 89.58% 。早期主要服务其母公子 DCG 的业务,目前规模扩大到许多“新晋”的机构投资者,这也是 2020 年比特币不断突破历史高价后最令人”津津乐道“的话题之一。

事实上,并不仅仅是 2020 年,每一轮比特币价格大幅上涨都伴随着机构的入场。

2013 年末比特币第一次突破 1000 美元时,硅谷风投圈便开始高调“入场”,如著名互联网投资机构 Unisquare Venture 的联合创始人,其曾在 2014 年初纽约举行的关于比特币监管政策的听证会上,最早提出唱多观点“比特币会如互联网一样颠覆,并会持续投资”。2017 年 12 月比特币价格突破 19000 美元时,全球最大衍生品交易所芝加哥商品交易所 CME 率先推出了合规比特币衍生品交易服务。

可见,数字货币行业的“机构化”并不仅是本轮牛市的特点,而是长期趋势。

所不同的是,前几次入场机构主要来自风险投资行业,今年的机构则更加多元化。

合规机构的常见盈利模式

金融和互联网巨头是加速数字货币行业“机构化”的两大先锋力量。2017 年不同的买方扎堆,而今年市场中除了常见机构买方,例如对冲基金、风险投资,还出现了更多的机构卖方,包括矿业服务、主流移动支付公司、互联网券商、传统做市商等,这些平台正试图满足更大的市场需求。

买方市场的逻辑较为简单,看好该领域的发展而买入持有。而卖方市场则通过提供相关的服务产生盈利,有较为成熟的商业模式。

机构入场代表着“服务专业化”,一直在社交媒体高调唱多并大量买入比特币的美国商业智能上市公司MicroStrategy,通过使用 Coinbase 的机构卖方交易服务,进行拆单算法高频买入比特币并不被市场发现。MicroStrategy 首席执行官迈克尔·赛勒(Michael Saylor)也曾声称,他进行了多达 78388 笔链下交易才买到了 21454 BTC。Coinbase 的服务帮助 MicroStrategy 省下数百万美元的成本,随着比特币的价格增长,MicroStrategy 的初次试水也收益颇丰。

入圈的传统金融机构到互联网公司,机构盈利的策略不单一依赖于比特币币价的单方面上涨,甚至有部分机构未曾持有过比特币。如全球最大的衍生品交易所芝加哥商品交易所 CME Globex,当前掌管近 14 亿美金持仓量的期货合约,然而 3 年来其并未曾持有并托管 1 枚真正的比特币,而是靠收取合约买卖双方的美元手续费获利。各类机构的盈利方式从简单的看好币价待其上涨,变得越来越多元化,并对行业产生积极作用。

买入并看涨比特币的 3 类机构

除了做比特币相关服务盈利,高调地单边看涨的多头也非个案,如移动支付巨头 Square 今年购入约 4700 枚比特币,商业智能公司 MicroStrategy 也在今年分批购入 7 万枚比特币作为中长期的公司资产配置,并披露在公司公开财报中。CEO 们纷纷在社交媒体公开表示看好其长期发展,如 MicroStrategy 的 CEO 曾在 Twitter 上与 Elon Musk 介绍其比特币的投资心得。

机构中除了长期的比特币多头外,还有一些投机交易机构,也对市场产生很大影响。

据 Premitive Ventures 的创始人 Dovey Wan 分析,目前参与比特币领域的合规机构分为三大类。

第一类属于投机机构,偏短线,华尔街大多数机构为这类,如出身于专业对冲基金的 Ark Capital ,现在交易量较大,无论是期现套利还是专业量化交易,主要被比特币中短期的价格波动和流动性所吸引,属于纯交易导向。

第二类是赚美元本位的投资机构,很多灰度的投资人通过其信托进入比特币世界,随后在获利周期中卖出,他们更加关注法币本位的投资收益率。

第三类是配置类机构,近期随着 MicroStrategy 一类上市企业把比特币作为资产配置来看,可能会影响到账面现金储备较多的上市公司用来管理其战略储备金,因为比特币价格与美元资产的低相关性的趋势,这种配置类的机构会倾向长期持有比特币。

部分机构或因溢价套利入场

据数据分析平台 Skew 对其灰度溢价套利的研究表示,灰度(Greyscale)旗下的比特币信托 GBTC 份额在二级市场的价格相对于净资产价格(NAV)长期存在很大的溢价,去年平均溢价率为 19% 。

同样面向合规机构的芝加哥商品交易所 CME ,允许投资者如”文艺复兴量化基金“ 在不拥有比特币现货的情况下,用美元做多或做空比特期货合约。随着 CME 杠杆基金的净空头寸突破 4.6 亿美元,skew 认为对冲基金并未持有“裸空”的比特币头寸,而是在进行“灰度溢价“的 cash carry 期现套利。

而被其比特币衍生品高溢价吸引的不仅仅是对冲基金,也包括很多传统做市商如 Akuna,Jump Trading 等。做市商通过算法交易为比特币提供流动性获得交易平台返佣,他们并不预测比特币的价格涨跌。他们进入的原因可能是,相较于传统市场,在数字货币上能获得更高收益。

灰度(GreyScale)信托份额的大额持有者是 BlockFi 和 Three Arrow Capital ,两者分别为数字货币借贷平台和专注区块链领域的对冲基金投资公司,是市场上最活跃的贷款/借贷方。

灰度利用其信托溢价似乎可以使这种规模体量的存贷双方获得一个高的利率,SEC 文件 13G 显示,他们是信托大额机构持有者拥有超过 5% 的份额。

2020 年 12 月,数字货币领域再度频频登上主流媒体的头版,和 14 年、17 年牛市一样新增了更多的“名声显赫”的知名企业。其中有长期看好而加入其资产配置的上市科技公司,也有相当一部分中短期的参与者,虽然参与的机构其盈利并非简单地买入比特币待价上涨,但是从长远角度看,这些参与者有利于这一新兴生态变得更富有生机。

2013 年末比特币第一次突破 1000 美元时,硅谷风投圈便开始高调“入场”,如著名互联网投资机构 Unisquare Venture 的联合创始人,其曾在 2014 年初纽约举行的关于比特币监管政策的听证会上,最早提出唱多观点“比特币会如互联网一样颠覆,并会持续投资”。2017 年 12 月比特币价格突破 19000 美元时,全球最大衍生品交易所芝加哥商品交易所 CME 率先推出了合规比特币衍生品交易服务。

动态 | YouTube回应:错误地清除了加密货币相关视频,尚未更改与加密货币视频相关的任何政策:金色财经报道,YouTube发言人称,本周该平台错误地清除了加密货币教育视频,但声称已恢复。发言人进一步表示,YouTube尚未更改与加密货币视频相关的任何政策。尽管如此,一些YouTube用户声称他们被删除的视频仍然无法访问。[2019/12/27]

动态 | BCH核心开发组BU客户端发布新版本 删除了BSV协议功能:BCH核心开发组之一Bitcoin Unlimited开发人员发布了新版本的客户端1.6.0.1,新版的客户端删除了Bitcoin SV协议功能,这意味着BU全节点客户端将不再支持BSV区块链的运行。[2019/7/23]

声音 | 杨凯生:除了比特币公有链还未广泛应用到商业领域:据新浪财经,工商银行原行长杨凯生在BAC 2018区块链应用大会发表演讲,称近期区块链发生了一场巨大的波动,通过这一轮的波动,大家可能会对代币有新的认识。总的看来,公有链除了像比特币这样的代币之外,还没有看到广泛应用到商业领域的例子。[2018/11/25]

标签:

区块链热门资讯
金色观察丨2020年加密货币行业回顾系列:1-3月

金色财经 区块链12月28日讯  对许多人而言,2020年是糟糕的一年,人们并不希望重蹈覆辙,但回顾一下过去或许能让我们从中吸取一些经验教训。如果说还有什么话想对2020年说,那么可能是:我们很高兴2020年就要结束了,而且准备对这一年加密货币行业进行评论,全部内容共四个部分,本文是第一部分,将重点回顾从2020年1月到3月的一些行业重大事件。

12/28/2020 12:39:09 PM
2020世界主要银行纵观:区块链正适应不完美世界

疫情肆虐的2020年即将结束,尽管有诸多不稳定因素的存在,但数字经济的增长成为全球发展的一大亮点。区块链作为在非信任环境中能够以低信任成本构建协同协作模式的新型技术,作用异常凸显。

12/28/2020 12:39:04 PM
AE遭51%攻击后 谁的损失最大

原标题:「欧洲以太坊」AE遭51%攻击之后 12月30日,两个老牌项目的资产AE(Aeternity)和HC(HyperCash)将在币安下架。 12月24日,币安公告给出的下架理由是「当代币不再符合上币标准或有重大的行业变化时,币安将进行深度项目审核,并且可能将其下架处理」。

12/28/2020 12:06:56 PM
除了屯比特币构如何在牛市悄悄赚钱?

2020 年 12 月比特币突破 2 万美元后,在近期持续地创造历史价格新高。 相较 2017 年,区块链行业生态更加专业化,产业上下游也逐渐“机构化”,尤其是北美地区。截至 2020 年 12 月 24 日,服务于机构客户的灰度比特币信托基金托管的比特币目前近 53 万,占总量的 2.5% ,其规模从年初至今增长了 89.58%。

12/28/2020 12:06:51 PM
火币Labs创业营第六期即将开营 打造产业区块链独角兽培育体系

12月27日-29日,火币Labs创业营第六期(以下简称创六)开营暨跨年活动将在深圳隆重举行。本次活动由深圳市南山区科技创新局、深圳市南山区工商联(总商会)、深圳市南山区科技创业服务中心等机构作为指导单位,深圳市南山区区块链应用协会为协办单位。 作为开营仪式的一部分,12月27日晚,火币Labs将举办的“我们永远是少年”跨年主题演讲。

12/28/2020 12:01:19 PM
威富通和Wallyt将与Findora合作开发支付网络

全球领先的移动支付综合解决方案提供商威富通和提供国际移动支付和开放银行解决方案的金融科技公司Wallyt今天宣布将整合他们和Findora的解决方案。Findora是一个利用零知识证明技术以确保金融交易的隐私性和可审计性的区块链网络。Findora  支持任何加密货币或金融资产的保密交易处理、验证和资产发行,如股票、衍生品、债务和现金。

12/28/2020 11:18:34 AM
行情分析丨为什么比特币能够越涨越高, 还不带像样的回调?

BTC昨日疯狂从25000一举创新28424的新高,然后回落25800左右调整,长期逻辑来说,现在依然没有下车的理由。BTC有太多衍生品的工具可以帮助主力机构规避掉风险,现在唯一最大的风险就是流动性风险问题,但是美联储才年底8000多亿美元的补助放水,市场目前暂时还没有流动性风险的问题出现。

12/28/2020 11:18:30 AM
ads