比特币交易 比特币交易
Ctrl+D收藏比特币交易
ads

华尔街“最危险的女人” 木头姐和她的ARK神舟

作者:

时间:1/13/2021 9:29:04 PM

木头姐的团队招揽来自五湖四海、背景各异的分析师,其中有癌症科学家,人工智能专家,游戏工程师,甚至船长。而ARK的营销思路也十分特别,他们给散户提供免费的订阅服务,每日会发送电子邮件给订阅者,分享思路,披露持仓和交易,可谓极其透明。

2018年8月,在特斯拉股价徘徊在320元左右的水平时,木头姐曾向伊隆·马斯克发公开信,指出特斯拉在五年内部预测为700到4000美元之间,反对马斯克私有化公司的提议。马斯克和董事会阅读了她的信件后,调整了自己的决定。

在2014年到2016年创业初期,ARK的表现低迷,排在同类基金的末端,木头姐不得不投入积蓄和出售股票维持运作。但2017年开始,随着公司持仓股票价格上涨,木头姐总算迎来了好日子。

全华尔街都在讨论她!

被称为女巴菲特的华尔街明星基金经理Catherine Wood(本文简称“木头姐”)最近红得不行。她管理的主动型ETF基金ARK Innovation ETF (ARKK)去年涨幅170%,管理规模增长了10倍,其他几只ETF也表现不俗,这种速度和光芒在主动类ETF基金中史无前例。

木头姐的火爆业绩引起了各大媒体的报道。她也被称为巴菲特的最新挑战者(Warren Buffett’s Latest Challenger)。木头姐也一下成为美国散户心中的女神。一位在美国做交易的朋友告诉我,连自己身边从来不做投资的朋友,也来找他打听木头姐。

图片来自ARK官网

其实木头姐是华尔街资深人士了,有40年的专业投资经历。在加入ARK之前,木头姐曾在多家机构任职。她的上一个雇主是知名的AllianceBernstein(联博基金)。她在那里工作了12年,管理50亿美元的资产。

显然,木头姐并不满足受机构的束缚(这个原因我们后面会讲到)。她出来创业,成立ARK,招揽来自五湖四海的分析师。她从来不招金融专业的人或者MBA,她的团队中有癌症科学家,人工智能专家,游戏工程师,甚至船长。在对外沟通上,ARK也十分另类,他们给散户提供免费的订阅服务,每日会分享披露公司的持仓和投资思路,极其透明。

木头姐的ARK基金过去几年集中押注特斯拉,Roku,Square和受Covid-19疫情推动的生物技术等热门股票。她上个月告诉媒体,自己有野心在未来五年内把投资人的钱翻三倍。

“许多管理人专注于怎么能打败指数?我们认为这是不求上进。”木头姐霸气地说。她认为传统的大型基金对科技股的分析思维落后,难以与日新月异的时代并进,因此是她成立ARK的首要原因。

木头姐认为,团队对五到十年后世界状况有准确判断成就了公司的优秀。该基金根据一项“创新平台”的研究策略(例如机器人技术,DNA测序,能量存储,区块链技术和人工智能),寻找从该转型中受益最大的公司。

木头姐的ARK大约在5年前就投资了特斯拉公司。过去3年来,这一直是该基金的最大持股。过去12个月中,特斯拉股价暴涨近10倍。传统分析师认为特斯拉是一家汽车公司,木头姐认为这看法大错而特错。她认为实际上特斯拉是一家机器人公司;由于它对电池技术的重视,又是一家储能公司;由于无人驾驶汽车的发展,它又是一家人工智能公司。

在2016年至2018年,市场质疑特斯拉期间,她继续增持特斯拉的股票。2018年8月,在特斯拉股价徘徊在320元左右的水平时,木头姐曾向伊隆·马斯克发公开信,指出特斯拉在五年内部预测为700到4000美元之间,反对马斯克私有化公司的提议。马斯克和董事会阅读了她的信件后,调整了自己的决定。2020年1月中,木头姐将特斯拉目标上调至6000美元,2020年1月末,ARK Invest发表文章指出特斯拉股票的目标价为7000美元。

善于用社交媒体的木头姐在推特上有28万关注。她在推特上与公众沟通互动,还和团队一起公布了自己的投资思路。包括以下这个Big Ideas 2020,和五张细分的PPT。这是其团队一贯的风格:研究极其透明,不怕你学,就怕你学不会。

那么问题来了,神乎其神、被称为女版沃伦·巴菲特(Warren Buffett)的木头姐是否终将昙花一现?

《华尔街日报》最近发文表示,长远来看,木头姐大概率会以表现平庸收场。因为历史上那些曾经耀眼过的明星基金经理,长期看来,他们的表现趋向于均值回复,许多甚至还差于平均水平。

比如,曾经大红大紫的明星基金经理比尔·米勒(Bill Miller)曾在1991年至2005年间击败标普500指数,并吸引了大批投资人,此后几年,他成为美国表现最差的基金经理之一。

另外一家曾经红火过的是共同基金公司Janus。在1998年底至2000年3月之间,它从美国第20大共同基金公司发展到美国第5大公司,当时它对像Cisco Systems(思科系统公司)和AOL(美国在线公司)这样的高科技公司重仓。随着泡沫破裂,它的一些基金产品损失了2/3或更多的净值。

标准普尔道琼斯指数(S&P Dow Jones Indices)曾经对美国基金业绩的持续性进行研究。结果很令人心碎,在2015年业绩排名前1/4的美国股票基金在到了2019年,仅有0.18%维持了在前1/4,没有跌到后面去。而大多数积极管理的基金在费后和税后,都落后于基准指数的表现。

还有无数研究证明,明星基金在一炮走红,取得关注后能迅速融资,但在融资后他们的表现并不出色。有的基金经理还怪钱来得太多太快,给管理造成了难度。这也是为什么ETF指数基金在最近几年得到惊人增长,因为大量投资者在失望后,从积极管理的基金中撤出来了。

当然,绝大多数的ETF都是跟踪指数的被动型ETF,管理人根据指数成份股的权重和调仓规则,复制指数的仓位配置,所以跟主动基金比费率非常低。不过,木头姐的ETF基金采取主动管理风格,在这类ETF中,基金经理可以根据自己的策略偏离对标基准指数的持仓。由于基金管理人需要付出更多的劳动,因此主动型ETF的管理费一般要高于被动型ETF。

彭博社的数据显示,2020年,美国共有68只主动管理型ETF基金上市,而被动型ETF只有63只。这是美国第一次主动型ETF的首次发行数量超过被动型ETF。

但是,主动型ETF的表现并不一定比被动型ETF好。根据晨星的数据,在过去十年里,主动型ETF的年化超额收益绝大多数都在0以下。也就是说,木头姐的ARK依然是主动型ETF中的绝对另类(Outlier)。

图片来自Morningstar

木头姐身边的人怎么看她的呢?交易门采访到多位曾经与木头姐共事过的华尔街基金经理。他们表示认可木头姐的研究能力,其中一位木头姐的前同事还爆了一些木头姐当年的料。

那么,是不是集中持股就比分散收益好?

交易门精粹群某群友跟我分享说:“集中和分散只是形式而已,大家都去分散买指数基金了,认真挖掘信息,坚持做正确的事,而且敢于长期坚守的人的机会就来了。在量化基金,指数基金的重兵包围中,挂钩实体经济的资本市场总还是需要有人在基本面和市场价格间去努力工作,发掘价值的,市场会给这样的人丰厚的回报”。

你又怎么看木头姐和她的优秀战绩呢?欢迎在评论区告诉我们。

TIPS

怎样免费订阅木头姐的信件呢?其实很简单,只要去ARK官网

https://ark-invest.com/

点击页面上方的subscribe,填写你的信息和感兴趣的领域就可以啦!我订阅后,瞬间就收到了木头姐的第一封信啦!

图片来自ARK官网

图片来自Morningstar

华尔街金融分析师:继Ripple之后,SEC将瞄准其他“垃圾”币:近日,华尔街金融分析师、比特币支持者Max Keiser在接受采访时表示,在对Ripple提起诉讼后,SEC不会就此罢休。它将作为比特币的无人机,瞄准其他“垃圾”币,如Stellar和Cardano。Keiser称,BTC正在“大力摧毁任何绊脚石。比特币将改变你,而你不能改变比特币。”(Crypto Potato)[2020/12/25 16:31:40]

声音 | Fox Business主持人:华尔街可能最终也会和千禧一代一样喜欢加密货币:随着比特币今年飙升逾50%,主流媒体纷纷改变对比特币的态度。Fox Business主持人Charles Payne最近认为,华尔街的大佬们,而不仅仅是精通科技的千禧一代,最终将有可能会喜欢加密货币。他表示,“千禧一代喜欢加密货币,而且我怀疑有一天华尔街也会喜欢。” 年轻人在投资选择上往往比老一辈人聪明得多。他比较了Bed Bath & Beyond和Shopify的股票。美国零售巨头Bed Bath & Beyond的股价在过去三年里遭受重创(跌幅超过70%),但其加拿大电商竞争对手Shopify的股价却上涨近900%。冒险投资者也将大笔资金押在特斯拉身上,特斯拉在1月份再次成为华尔街做空最多的股票。根据Bankrate的一项调查,千禧一代购买BTC的可能性是X世代的三倍。与此同时,持有约68万亿美元的婴儿潮一代被认为是最不喜欢加密货币的人群。早在去年12月,灰度投资董事总经理Michael Sonnenshein就认为,在未来25年的代际财富转移中,比特币可能是最大的赢家。(U.Today)[2020/2/13]

华尔街评论员表示用户买帐是比特币期货上线的主要原因:纽约证交所交易员Matthew Cheslock在华尔街时刻访谈中表示:“比特币期货市场建立之后,由于空头的加入,比特币价格会变得更稳定,发展会更平衡。目前各大传统交易所上比特币期货的原因是用户买账,只要有足够多的用户有需求,就会上”。[2017/12/3]

标签:

区块链热门资讯
DeFi龙头率先打响反弹第一 AAVE、SNX价格双双创新高 两年涨幅上百倍

币市已经连续4天下跌,比特币价格从最高41900美元跌至30408美元,跌幅将近27%。加密货币市场规模极度缩水,从1.1万亿美金最跌至8503亿美金,目前回升至9400亿美金左右。 目前,作为币市规模最大的比特币价格还未见企稳迹象,尤其是临近中国春节,“春节套现”魔咒给比特币短期走势蒙上一层阴影。

1/13/2021 9:52:09 PM
OpenSea收藏品管理器:免费制作NFT

首个免费制作和出售 NFT 的途径 上个月来,我们一直在 OpenSea 上测试一项新技术,帮助用户创建非同质代币(NFT)而且无需支付 gas 费。这是第一个完全免费的 NFT 制作器,而且现在完全运行在以太坊区块链上了。

1/13/2021 9:40:02 PM
一文详解以太坊2.0流动性质押方案异同

自从以太坊 2.0 信标链上线仅一个多月,以太坊 2.0 抵押地址余额突破 240 万枚以太坊。同时已经有大量的第三方质押平台上线,包括中心化交易平台币安以及 Rocket Pool 和 Lido 等去中心化的 DeFi 项目,这些不同的质押解决方案在很多方面存在差异。

1/13/2021 9:39:57 PM
华尔街“最危险的女人” 木头姐和她的ARK神舟

木头姐的团队招揽来自五湖四海、背景各异的分析师,其中有癌症科学家,人工智能专家,游戏工程师,甚至船长。而ARK的营销思路也十分特别,他们给散户提供免费的订阅服务,每日会发送电子邮件给订阅者,分享思路,披露持仓和交易,可谓极其透明。

1/13/2021 9:29:04 PM
VISA放弃收购Plaid:DeFi通路被截断 53亿美元并购黄了

据外媒消息,今日VISA正式宣布放弃对Plaid的收购,这场从2020年初就开启的收购经历重重阻碍,终于投降在了反垄断的铁锤之下。 VISA与Plaid这对儿“被棒打的鸳鸯”结缘于2020年1 月 13 日。 一年前的今天,Visa 宣布以 53 亿美元的价格收购硅谷金融科技创业公司 Plaid。

1/13/2021 9:28:58 PM
中国法框架下 比特币交易怎么交税?

原标题:中国法框架下比特币交易税务问题研究 近日,特斯拉创始人 Elon Musk荣登全球首富,随即在社交账号中称不会拒绝接受比特币支付等言论吸引公众热议。同日,兰博基尼的经销商也称“可以用加密货币支付购车款”的言论。可见,加密货币购买商品或者服务已经成为一些企业的营销策略。 此前,印度政府就提出将要对比特币征收GST。

1/13/2021 9:07:25 PM
金色DeFi日报 | Bancor提出新机制扩大网络流动性

DeFi数据 1.DeFi总市值:271.08亿美元市值前十币种涨跌幅,金色财经制图,数据来源Coingecko 2.过去24小时去中心化交易所的交易量:16.8亿美元 交易量排名前十的DEX 数据来源:Debank 3.DeFi借贷平台借款总量:38.8亿美元DeFi借贷平台借款占比,金色财经制图。

1/13/2021 8:56:32 PM
ads